Дата : 2020-09-20

Долгосрочные инвестиции

Строго говоря, определение «долгосрочные инвестиции» несет в себе немало путаницы. Принято считать, что инвестиции в реальный сектор экономики (то есть действительное инвестирование в уставный капитал предприятия с целью его развития и модернизации, а не с целью извлечения спекулятивной прибыли) можно называть долгосрочными только в том случае, если инвестиционный план предусматривает достижения результата инвестиций в срок не менее трех лет. При этом, реальные инвестиции могут быть направлены не на получение прибыли от роста курса акций, а на доходы в виде дивидендов по этим акциям, напрямую зависящих от повышения общей стоимости активов предприятия, за счет проведения реконструкции и модернизации оборудования, расширения производственных мощностей, выхода на новые рынки сбыта и так далее. 

     С финансовыми инвестициями дело обстоит намного сложнее – здесь практически каждый инвестор сам для себя определяет временные критерии классификации инвестиций на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Таким образом, границы между этими понятиями выглядят достаточно размытыми. Понятно, что можно провести четкую грань между двумя инвестиционными стратегиями. Есть краткосрочные инвестиции, направленные на извлечение прибыли из колебаний котировок акций в кратчайшие сроки (несколько дней или даже несколько часов) и предусматривающие активное управление инвестиционным портфелем с большим количеством сделок за единицу времени. И есть долгосрочные инвестиции, направленные, прежде всего на материальные ожидания, связанные со стабильным ростом курса акций темпами, опережающими, или хотя бы не уступающими темпам роста инфляции, сохраняя, таким образом, покупательскую способность вложенных средств на уровне, как минимум, момента совершения инвестиционной операции. Долгосрочные инвестиции, в отличие от краткосрочных, не требуют от инвестора активного управления инвестиционным портфелем, за исключением случаев резкой «просадки» курса каких-либо конкретных акций. Главный принцип долгосрочных инвестиций – «купи и держи» — основывается на глубоком фундаментальном анализе и правильном выборе составляющих инвестиционного портфеля. 

     На этом фоне особенно неясной выглядит формулировка «среднесрочные инвестиции». Если говорить о фондовом рынке, то принято считать, что среднесрочными инвестициями являются вложения средств на несколько месяцев, когда ценные бумаги покупаются в период их роста и продаются в период падения, фиксируя прибыль.

     Возвращаясь к долгосрочным инвестициям, необходимо отметить, что среди профессионалов фондового рынка таковыми принято считать вложения денежных средств, сроком не менее одного года. При этом долгосрочные инвестиции могут проходить по двум сценариям. 

    Сценарий первый, когда инвестиционный портфель включает в себя 5-10 наиболее ликвидных бумаг (в основном, так называемые «голубые фишки») из разных отраслей экономики. Такой диверсифицированный инвестиционный портфель достаточно спокойно переживает временные падения котировок отдельных акций, из-за роста индекса портфеля в целом, и способен принести инвестору от 20 до 40% годовых. Одним из вариантов такого инвестиционного сценария является так называемое индексное инвестирование, то есть формирование портфеля из акций, которые служат ориентирами для расчета индексов фондового рынка. 

    Второй сценарий ориентирован на получение дивидендов по акциям. В последнее время долгосрочные инвестиции, конечной целью которых является получение дивидендов по акциям предприятий, стали набирать силу и в России. Это связано, в первую очередь, с тем, что российские эмитенты, наконец-то, «повернулись лицом» к частному инвестору и стали платить более-менее существенные дивиденды, в то время, как совсем еще недавно дивиденды по акциям либо были смехотворно малы, либо не выплачивались вовсе. Долгосрочные инвестиции с целью получения дивидендов подразумевают использование в качестве инвестиционного инструмента привилегированные акции предприятий, которые предусматривают более высокие дивиденды, нежели обыкновенные ценные бумаги. Немаловажным также является и то обстоятельство, что для получения дивидендов необходимо являться держателем акций на момент «отсечки» (закрытия реестров акционеров).

 Нередко инвесторы используют долгосрочные инвестиции смешанного типа, которые объединяют оба стратегических сценария, описанных выше.

Похожие статьи


Комментирование закрыто.

error: Жулик, не воруй !
Займы онлайн 2017-2020 Все права защищены. Сервис phocagallery.ru не финансовая организация, банк или кредитор и поэтому не выдает займы и кредиты. Сайт не принимает и не обрабатывает персональные данные пользователей. Сайт phocagallery.ru это промежуточное звено между клиентом, который желает взять займ, и кредитным учреждением, выдающим кредиты. Материалы, размещенные на сайте, носят информационный характер. Cайт phocagallery.ru является составным сервисом, который представляет собой в том числе каталог товарных знаков (знаков обслуживания), опубликованных в открытых реестрах ФИПС (Роспатент). Исключительное право на товарные знаки (знаки обслуживания), представленные в вышеуказанном каталоге, принадлежат их правообладателям.